A股市场只剩下牛奶、猪肉和小吃吗?基金仍在追逐巨额消费吗?

发布时间:2020-06-17 12:05:12

来源:桂林视窗

在日本股市连续三次出现阴天之后,上海和深圳股市周一上午表现出狭窄的走势。截至中午收盘,上证综指下跌0.03%,深圳综合指数下跌0.41%,创业板指数下跌0.18%。

在盘面上,防御性大消费盘一直受到资金的青睐,奶制品、食品、猪肉等概念十分活跃。

近几天来,市场风险偏好明显下降,机构观点也存在分歧。一些机构认为,市场没有系统性风险,不建议系统性减仓,震荡期仍应保持长期思维。但与此同时,一些机构认为,目前全球风险偏好下降阶段,未来三个月左右的时间点,市场正处于调整期。

资金继续追逐大消费

在周五的交易日,三大个股指数进行了全面的震荡调整。在今天的早盘交易中,市场的态度仍倾向于防守,资金流向具有较强防御性的大型消费部门。

清晨,乳制品、食品、猪肉、汽车板块表现强劲。朋友食品、新乳品、光明乳品行业涨停;天康生物学、澳仁生物学等个股涨幅居前。

此外,光刻胶的概念飞涨,南达光电、爱斯凯、广鑫材料密封板。

在下跌方面,消费电子、特高压、通信设备等科技板块继续回落。第二批新股走低,朝阳科技走低。

市场人士认为,近期市场风险偏好受到抑制,基金对业绩确定性的追求,导致大型消费者部门继续走强。

中信建设投资证券(CiticConstructionInvestmentSecurities)认为,在短期内,A股面临下行压力,能否稳定取决于疫情后国内需求的复苏速度。短期市场调整仍在继续,但区间可控,建议将其控制在中间位置,耐心等待。

开源证券还认为,市场仍需要等待真正的利润复苏,这意味着更早将资金分配给实体,以恢复利润,包括新兴建筑、建材、建筑机械行业。消费者部门建议将重点放在家电、汽车以及由商业驱动的酒店、航空公司和烈酒(次级高端)的配置上。

市场已从反弹转为震荡

上周,市场调整了很多,指数大跌,投资者不禁担心市场会大幅调整。总体来看,制度分析认为,外部风险的影响相对有限,A股从前一次反弹进入震荡期,但整体下行空间有限,不会出现系统性风险。

国盛证券策略章启耀团队认为,流动性预期的边际变化、反弹带来的获利压力以及外部因素对风险偏好的抑制产生共鸣,从而使短期市场从反弹走向震荡,获利效应减弱。然而,该指数并不构成更大的风险,也不建议系统地减少头寸,在震荡期间仍应保持长时间的思考。

方正证券策略团队认为,短期内市场走势将受到低风险偏好的抑制,整体将呈现上下区间震荡格局。然而,整体宏观经济走势是积极的,积极的政策,流动性将为市场提供重要支撑,难以暴跌,市场不必担心太多。

另一方面,兴业证券(XyeSecurities)的张一东相对谨慎,他辩称,他目前正处于全球风险偏好回落的阶段。未来三个月左右,市场正处于调整期,这意味着投资者担心不确定性,预计8月和9月将迎来一个更好的买入点。股市持有头寸,这意味着将选择由内需驱动的确定性增长。